一、平台基本介绍
1、基本情况
民贷天下（www.mindai.com）于2014年12月正式上线，运营主体是民加科风信息技术有限公司，该公司由广州基金旗下全资子公司--广州科技金融创新投资控股有限公司（下文简称"科金控股"）在2014年9月发起成立，目前注册资金2亿元人民币（实缴）。
2、股东背景
民贷天下CEO李海青表示，公司成立之初，科金控股出资4000万元占股40%，是名副其实的大股东。天眼查数据显示，经过多轮股权变更，科金控股的占股比例调整至20%（但实际出资金额并未下降）,与中青昱诚（北京）科技有限公司、明德创新（北京）科技开发有限公司等并列为第一大股东。民贷天下的一级持股股东如下：
来源：天眼查
股权穿透可知，直接或间接持股超过10%的公司或自然人有4位。其中，广州市财政局持股比例为20%。
来源：天眼查
广州基金是广州市政府为推进产业转型升级、强化区域金融中心地位而专门成立的产业投融资平台，民贷天下的"国资"身份不可否认。
值得注意是，天眼查数据还显示民生加银（民生银行控股资管公司）以资管计划形式投资过民贷天下，后于15年年底提现退出，由现股东北京景华博雅信息技术有限公司接盘。
3、高管简介
1）法人&董事长
马金声，男，汉族，中共党员，高级经济师。现任民加科风信息技术有限公司董事长。曾先后担任旅大警备区首长秘书、北京卫戍区司令部首长秘书、中国人民银行办公厅主任兼金银管理司司长、中国农业发展银行副行长等职。（2016年12月开始担任，此前为刘志军）
2）CEO
李海青，广东财经大学金融学院毕业，惠普商学院成员。曾任腾讯南极圈孵化企业流米副总裁，三大运营商系统开发商信蓝网络公司CEO，国内互联网早期电子商务B2B/B2C产品探索与实践者之一。具有15年移动互联网和通信领域产品设计经验，精通整体产品线规划、电子商务管理运营和移动营销模式创新，善于公司整体商业运作模式打造，多次成功带领产品团队打造一体化行业领先平台。
二、业务&产品及风控
1、主营业务
民贷天下目前的业务有三大块：小微企业经营贷、供应链小额贷以及场景消费贷，前两者都是面向企业，后者面向个人。零壹数据显示，2016年年初，平台开始压缩原来的商票业务，探索小微企业经营贷，2016年7月逐步加入供应链小额贷、场景消费贷业务。
场景消费贷大多是纯信用贷，主要依靠风控系统来判断借款人的还款能力和意愿。民贷天下金融产品部总经理吴李淼表示，考虑股东性质，民贷天下并没有过早跟风进入该领域，目前场景消费贷以教育培训、装修旅游等为主，业务规模占到平台整体的10%左右。
2、产品构成
官网显示，民贷天下有4款项目类型：新手项目、优选项目、自投乐和省心投。新手项目和优选项目均为企业经营贷，前者期限相对更短，一般在3个月以内；自投乐、省心投均为基于自动投标工具项目类型。这些产品的具体情况和区别如下表所示：
来源：零壹数据
若非细细查看，前三类产品的介绍和区别不容易识别，对于新用户不够友好，建议在信息披露专栏增加一项产品介绍。
3、风险控制&保障方式
1）贷前
有比较完整的风险评估流程，一方面对项目及其推介方做风险审核，要求提供连带责任担保；另一方面针对投资人做准入评估，注册，登录，开通银行存管账户后，页面提示要做风险测评，内容包括投资经验、行业熟悉度、年龄、资产配置、风险等11个类别。
2）贷中
主要是风险预警管理，做到动态监控并及时通报，形成数据沉淀，不断优化风控模型。从平台页面可以看到，每隔1个季度，都有贷后（这里指的是贷款发放之后，而不是还款结束之后）检查报告。
来源：
民贷天下官网
图2：某借款项目贷后检查报告
3）贷后
资产项目贷后提供3种保障方式：A）第三方担保公司担保，可以查到的担保公司为"合生创盈融资担保股份有限公司"；B）合作的资产推介机构为借款人提供连带责任担保（逾期代偿）；C）与持牌金融资产管理公司（AMC）合作，当出借人持有债权发生逾期或坏账时，AMC将优先向平台出借人收购其持有的逾期或不良债权。
需要注意的是，并非每笔借款都有第三方担保或代偿，具体由项目页面的介绍决定。2018年8月7日，
民贷天下与宁夏顺亿资产管理有限公司达成战略合作，目前已经开始对接。
刚刚过去的7月，P2P网贷行业遭遇其发展史上最严重的危机，整个行业都面临投资者逃离，资金流出问题，
民贷天下也受到一些影响。由于平台整体发展比较平缓，投资人和资金的流出速度相对较慢（可从下文数据分析中看出）。据调查，
民贷天下近期做的最大工作就是投资者教育，比如举办投资者见面会、线上直播、组建投资者监督委员会；另一方面"练内功"，优化成本，提高业务效益产出比。
4、收费标准 总的来说，对借款人收取的撮合费用相对较高；对投资人而言，无利息管理费，债转手续费和自动投标管理费相对较低。具体如表3所示：
三、运营数据分析 1、累计运营数据 据平台官网披露，截至2018年7月31日，
民贷天下累计借贷金额为138.1亿元，借贷余额（本金）为19.1亿元，前十大借款人待还金额比例为0.5%，最大单一借款人待还金额占比为0.05%。截至7月31日，累计代偿笔数为3601笔，累计代偿金额为1.35亿元，历史金额逾期率为0.0023%。
据零壹数据统计，截至2018年7月31日，
民贷天下累计借款金额为137.9亿元，待还余额为19.2亿元，最大单一借款人（企业）待还金额为100万元。
2、近一年运营数据 （1）借款笔数和金额
据零壹数据统计，2017年7月至今（8月26日，下同），
民贷天下促成的借款笔数为9.72万笔，借款总额为35.68亿元。单月促成的借款总额波动比较大，最高为5.4亿，最低为7337万元，也就是刚刚过去的7月，与行业整体形势有关，大多数平台的交易规模都有显著下降。2017年11月笔数较多，主要是消费分期借款的影响。
来源：零壹数据
（2）不同产品的情况
2017年7月至今，
民贷天下平台上消费分期借款笔数和金额占比分别为62.9%和12.2%；信用标（小微企业经营贷）借款总额占到整体的85%以上。目前，平台以小微企业经营贷和场景消费贷为主。
来源：零壹数据
3、2017年度审计报告 民贷天下官网信息披露-审计信息栏目中有大华会计事务所出具的2017年度审计报告，报告显示：
（1）流动资产较年初约减少2000万元，货币资金减少6708万元
2017年末，
民贷天下账面流动资产1.87亿元，同比减少2000万元；其中货币资金减少6708万元，其他应收款（一年以内到期的应收账款）由2017年年初的6957万元增至1.11亿元。
（2）营收同比增长5.4倍达1.63亿元，扭亏为盈
2017年
民贷天下营业总收入为1.63亿元，是2016年（2562.2万元）的6.4倍。这一变化主要系
民贷天下促成贷款增长导致，
民贷天下运营数据显示，该平台2017年借贷金额为46.34亿元，同比增长一倍有余；更进一步看，
民贷天下单位交易额营收能力亦有所增强。
（3）销售费用大幅削减15.9%
2017年
民贷天下销售费用为3366.3万元，同比大幅削减15.9%；管理费用为7076.5万元，同比小幅减少2.0%。在营收大幅增长的同时，费用支出大幅下调，表明
民贷天下2017年营销效率有所提高。
四、合规备案情况 1、银行存管 资金由浙商银行存管，全量业务存管
2、暂行办法十三条禁令 符合要求
3、借款限额 符合要求，个人借款余额不超过20万，企业借款余额最高为100万
4、备案情况 根据广东互金监管的合规备案要求，
民贷天下已在4月23日将法律合规意见书、会计审计报告等材料交给省金融办，申请备案验收。由于整改继续延期，目前需等待进一步明确的政策落地。
5、信息披露 （1）
民贷天下于2017年4月加入中国互联网金融行业协会，已按要求在全国互联网金融登记披露服务平台披露了所有的数据。
（2）官网借款项目信息和信息披露专栏符合银监会信批标准，但按照互金协会108条信批要求还差4项（其中3项在互金协会有披露）：公司法定代表人、平台APP上线运营时间（如有）、全量业务资金存管上线时间、利息余额。
（3）7月份接入广东省网络借贷信息中介非现场实时监管系统，实现数据的实时自动接口传送，对监管更透明。
五、总结 民贷天下合规和信披程度整体较高，业务上以小微企业经营贷和供应链小额贷为主，场景消费贷等新产品相对谨慎。从待还余额来看，平台可以排在前50名左右，业务发展速度相对保守。
不过，
民贷天下产品设置和说明不够清晰，不容易理解，这方面需要做一些改进。
